老字号进场 P2P能否步入正轨

半年以前P2P火得一塌糊涂，半年以后P2P成为跑路的代名词，隔三差五P2P网贷公司跑路的新闻就可以见诸报端。于是很多人跳出来呼吁政府出来监管，政府也被迫出来表态管是一定要管的，但先容我们研究研究……当然对很多人来说，P2P是什么还未必搞清楚。

P2P不是天使也不是魔鬼，只是个生意

很多P2P公司的销售人员，把P2P产品描述成高收益额、无风险、普度众生的天使级金融产品，但是网上看到的各色P2P跑路新闻，人们又很自然将其联想成吸人血汗的诈骗犯一样的魔鬼。实际上叫一个洋气的名字的P2P，不过是从银行信贷业务中分离出来的一个分支业务而已，只是一个并不神秘的普通生意。

我们知道银行主要依靠存贷款业务赚钱，其原理是银行首先用较低的利率把储户的钱吸纳到银行的账户里面，然后再把钱以更高的利息借给一些需要钱的企业，银行主要赚利息的差价。当然在国内银行是特许经营领域，没有政府批文是不能开的。

国内的银行的存贷利差之高是全球闻名的，因此为银行带来了暴利，很多资本希望进入这个领域分一杯羹，P2P网贷就是其中的一种商业模式。与银行直接赚利差不同，P2P公司主要赚撮合服务费，即利用网上平台把需要用钱的和有闲钱的双方撮合到一起，利息双方自己定，P2P公司只起到介绍人的作用。--当然实际运营中又有一些变化，比如为了增强信用，有时候还会在借贷项目上加上担保等等，但本质就是一个中间人的角色。P2P公司不像银行有垄断优势，而且中间人理论上也不需要像银行一样承担投资的直接风险，所以P2P公司的手续费远比银行需要的利差少得多，所以能够给投资人的回报率必然高于银行存贷款。

P2P为什么会出问题

这个问题很简单，总有借钱不还的人或者公司。90年代的时候四大行累积了无数的坏账，后来先后创建了四大资产管理公司去剥离坏账，实际上就是银行贷款大量收不回来的情况，当然那一次是政府用纳税人的钱来为银行的坏账买单了。

P2P公司提供的P2P项目自然没有政府为坏账买单，而且P2P公司自己如果不提供担保也不会为这些坏账买单，借款的人换不上钱，自然是放贷的人自己买单。所以只要是贷款业务，都是必然可能出现问题的。选择靠谱的借款人是投资P2P项目成功的关键，成熟的投资者也会通过分散投资的方式平滑不同项目之间的风险。

玩好P2P不一定等监管 老字号进场行业格局能否因此改变

尽管不少人寄希望于政府的监管措施，解决市场问题最好的办法笔者认为还是依靠市场，民国时期战乱不断、假药横行，但是即使在那样恶劣的环境中我们也坚信同仁堂是不会故意卖假药的。P2P市场也一样，注重声誉的企业，在选择提供给投资人的项目时，是不会像骗子公司一样骗一次就跑的。

最近进入P2P市场的一家公司是中国互联网金融最大的老字号--和讯网，和讯网成立于1996年，是国内历史最久，影响力最大的财经网站。大股东联办集团同时是《财经》杂志、《证券市场红周刊》的大股东，上世纪九十年代曾参与中国资本市场--上海证券交易所、深圳证券交易所、证监会的创建。

此次，和讯网进入P2P市场所采用的模式是通过多级筛选和电子化交易平台的P2P网上超市模式。具体来说就是和讯网首先对市场上的P2P公司进行逐一评估，并选择优秀的P2P公司接洽合作；然后在合作公司中精选优质项目；最后通过和讯P2P网络交易平台和贷盈对注册用户公开发售。该模式在产品筛选和交易安全保障方面得到了双重强化，可靠性上将优于投资者直接通过P2P公司直接购买产品。

和讯网进入P2P市场，可以说为P2P市场带来了一个全新的发展方向，有望打破目前市场无序销售的模式，投资者可以通过更有保障的平台去对P2P产品进行评估和选择。具和讯高层透露，“和讯希望将目前已经运营成熟的理财客公募基金销售平台的成功经验，移植到和贷盈的平台中，这样在用户资金安全方面也可以得到充分的保障。”

财经互联网巨头试水P2P能否为整个行业带来变革，目前还无法立即作出结论，但趋势上我们已经可以看到希望。