“养儿防老”防不住，养老目标基金解难题

30多岁的娜娜近期在微信朋友圈分享了《养老、教育、医疗健康领域有望成拉动内需“三驾马车”》的新闻，并配上评论文字：“养老产业和服务未来需求很大。国家统计局数据显示，2017年底，我国60岁及以上老年人口2.41亿人，占总人口17.3%。预计到2050年前后，我国老年人口数将达到4.87亿，占总人口的34.9%。”

这则消息引发“圈友”的热烈讨论。一位今年还不到40岁的中年男士感慨：“2050年，我也从分母去到分子了。”另外一位年龄近50岁的男士亦发表评论：“养老，得从现在开始规划和思考”。养老文章引起圈内不同年龄群的热烈讨论，揭示了如何准备养老日益成为中青年群体面对的问题。根据《中国养老金融调查报告（2017）》，超过六成（61.8%）的居民认为应该在40岁以前开始进行养老储备，其中，26.4%的居民更是认为应该在30岁以前开始做好养老储备。

传统“养儿防老”模式受到挑战“养儿防老”是中国传统的养老模式，但近几年来，随着家庭规模小型化、子女外出谋发展等种种原因，“养儿防老”遇到了现实的种种挑战。

第一种挑战是家庭规模小型化，“养儿防老”压力大。中国在20世纪80年代开始推行“计划生育”的基本国策。自此，中国家庭规模逐步走向小型化，有了越来越多的“421”型家庭结构，即一对夫妻上有4个老人需要赡养，下有1个小孩需要
抚养，生活压力沉重，现代家庭的养老功能也趋于弱化。一对80、90后的独生子女小夫妻要养四位老人，即使他们有心尽孝道，也没有足够的时间和精力。

第二种挑战是子女外出谋发展，“养儿防老”不可行。中国的区域经济发展不协调，很多子女选择到外地上学，并留在外地工作，与父母分隔两地。一方面，大城市的“蜗居”没有父母的容身之地；另一方面年迈的父母也难以习惯大城市的喧嚣，往往选择独自在老家，沦为“空巢老人”。

全国老龄委的统计数据表明，我国老年空巢家庭率已达半数。这种现象在农村地区尤为明显。

第三种挑战是时代文化在变化，子女赡养父母的观念淡化。“养老的重负，就如同一座大山，死死地压在每个独生子女的身上。我们曾是最享福的孩子，但也将是最受苦的大人。”题为《独生子女的沉重未来》的网络文章道出许多80后、90后的心声，受到广泛热议。很多年轻人已经不再把赡养长辈当做理所应当的事，很多老年人也不再期待“养
儿防老”。“行孝”的优秀文化传统不能丢，但“养老送终”的观念在年轻一代人心目中已经淡化。

养老目标基金成为养老新选择当“养儿防老”模式无以为继，很多步入40岁的中年人群即开始规划自己的养老生活。其储备养老金的途径有社保、企业年金和商业养老保险等。不过，对于很多人来说，这并不能很好满足养老的需求。

先来看社保。在我国，社会保险是社会保障体系的重要组成部分，我们平时每月工资中有一部分被用于缴纳社保，退休后可以享受相应的社保待遇，领取养老金。但社保计划能够提供的养老金比较有限，根据人力资源和社会保障部的数据，2016年全国企业退休人员月人均基本养老金为2362元。与当前的物价水平相比，社保只能保障我们老年的基本生活需求，无法让我们过上高品质的老年生活。

再看企业年金，作为职工福利为雇员提供的补充养老金计划，在我国由企业自主设立，并不具有强制性。企业年金的问题在于，覆盖面太小，而且近年来的扩容几乎停滞。人社部2018年1季度数据显示，企业年金覆盖企业仅8.19万个，职工2336万人。从参保职工数来看，2015年来连续三年几乎没有增长，创造近十年来的最低增速点。

商业养老保险是保险公司提供的一个险种。

现在市面上的商业养老保险，一般要求投保人每年缴纳一定金额保费，并连续缴纳10到20年，然后投保人才能按月领取固定的养老金。为了确保能够足额支付养老金，保险公司的投资通常以债券等固定收益类资产为主，追求稳定收益，因此整体收益较低。目前商业养老保险的平均年收益大多在2%~3.5%左右，但我国的通货膨胀率近年来一直保持在6%~8%的水平。

从海外市场的发展经验看，借助养老目标基金实现个人储蓄养老的模式发展非常成功，已在美国、英国、香港、智利、墨西哥、秘鲁等国家和地区的广泛应用，很多国家甚至将其作为默认投资选择产品。

目前，我国人口老龄化程度不断加深，而社会养老体系仍面临不均衡、不充分等问题，养老目标基金采用多元资产配置策略、严格控制回撤、规范投资运作，能够为个人养老投资提供一站式解决方案，可有效满足居民养老资金保值增
值的需求。

广发基金一站式解决养老问题养老目标基金是对接个人储蓄和养老理财的重要品种，广发基金高度重视养老金的本质和投资初衷，将会把良好、稳健的投资业绩放在第一位，做到起步要稳、步子要实，将养老资金的安全、稳健运营作为业务发展的第一要务，真正做到以稳健的长期回报、专业高效的服务质量赢得投资者的肯定。

在当下这一轮养老金管理大潮中，如何为普罗大众提供与其养老需求更匹配的产品，对资产管理机构而言，既意味着机遇，也带来了挑战。

2003年成立的广发基金始终立足于投资管理能力的锤炼，在养老金业务深耕多年。广发基金副总经理邱春杨表示，养老金天然具有安全稳定、追求长期回报的需求属性，其投资管理既是一份信赖托付，也是一份沉甸甸的社会责任。养老金的投资运营以长期稳定收益为目标，强调多元投资与资产配置。近年来，广发基金一方面着力布局底层产品，形成了覆盖多种大类资产、风格多样、策略多元的产品线，为养老目标基金提供了完备的底层资产；另一方面积极锻造多元投资能力和资产配置能力，为养老金组合构造奠定了坚实的投研基础。