鹏华基金固定收益PLUS 提供多元资产配置工具

时间:2016-11-30 15:05 栏目:基金 编辑:chenjinghong 点击: 1,577 次

当前债券收益率不断下降的行情下,传统的固定收益类产品确已相形见绌。而“固定收益+”收益增强型基金,满足了投资者稳健、可期的投资需求,因而成为时下竞相追捧的新宠。

鹏华基金旗下基金产品图谱已率先步入“固定收益PLUS”时代,加(plus)的内容广泛,包罗如一级市场的打新,一级半市场的定增,以及二级市场的权益和量化投资,以及海外市场及另类投资等,在以固定收益资产防守的基础之上,辅之以多策略进攻,多方位博取增强收益,逐渐形成了攻防兼备的投资效应。

银行传统的固收类理财产品主要配置债券和一些流动性管理工具,随着资产端收益下降远快于资金端成本的下降,很可能无法覆盖成本。公募基金作为专业的机构投资者,可以覆盖全市场投资,鹏华基金不仅在固定收益资产有深厚积累,更具有在一级市场、二级市场及海外市场丰富的投资经验,在当前市场环境下具有先天的投资优势。

第三方基金研究机构对记者表示,公募基金通过引入不同种类的资产——包括打新、定增、权益类投资等在内的多类别投资工具,不仅可以有效确保组合资产的持续稳健增值,也可以为投资者提供全产品线的投资选择。

PLUS基本功:

13年扎根固定收益投资,大规模资金管理经验

鹏华基金固定收益团队组建于2003年,在业内属于先行者,并作为第一批社保管理人开始管理社保基金债券组合,同年即发行并管理公募债券基金。记者了解到,截至2016年9月中旬,鹏华基金旗下管理的固定收益组合包括36只公募基金、数只社保组合及特定客户资产管理计划,累计管理资产规模已超过2500亿元。Wind数据显示,截至9月22日,鹏华旗下19只成立半年以上的偏债类基金自成立以来的年化平均收益率超过7%,为投资者提供了丰厚可持续的投资收益。

经过13年的发展积淀,历经多轮牛熊转换,鹏华基金固定收益投资已具有管理大规模基金的经验和优势,长期以来操作风格稳健积极,通过前瞻性的趋势把握、专业的大类资产配置和严格的风险控制,形成了高度成熟稳定的管理模式。在固定收益投资方面,鹏华基金一贯坚持“理性投资、主动操作、控制风险、稳健增值”16字投资理念,相信基本分析和数量化分析有助于寻找被错误定价的证劵;相信市场并非充分有效,认为主动操作有带来超额收益的潜在可能;恪守固定收益投资平衡整体风险、实现收益稳定增值的投资纪律。

除了具备较强的大类资产配置能力、波段操作能力,信用分析和风险控制也是鹏华基金固定收益投资团队的“杀手锏”。据记者了解,鹏华基金固定收益团队在管理社保组合初始,不仅建立了完善的信用评级体系,还制定了严格的信用品种库管理制度。在人员配备上,鹏华旗下有超10位债券投资经理、6名信用分析师,信用分析团队具有丰富的信用研究经验和较强的信用分析专业能力。上述完善的制度建设,再辅以稳定的投研团队,让这一信用分析和风险管理系统得以很好地运转及传承。

PLUS+多资产类别:

新股、定增、权益、量化、海外

固定收益类资产收益特征的稳定性,使其成为资产配置金字塔中的稳定器。而投研团队深厚的固定收益投资积累,也为“外延式资产配置”打下优良的基础。鹏华基金固定收益PLUS,就是以固定收益投资为基础、辅之以跨市场多元投资策略的资产配置工具。

鹏华基金相关负责人对记者表示,鹏华基金固定收益PLUS,是以固定收益类资产为基础型配置力争获取稳定收益,同时发挥鹏华基金在资产配置和跨市场投资积累的投研优势,分别在银行间市场多品种的固定收益投资、一级市场的新股申购、一级半市场的定向增发、二级市场的主动权益投资和量化投资、以及海外市场投资中积极寻找投资机会,力争获取超越市场平均水平的投资收益,为投资者提供可覆盖全市场的资产配置工具。

以近两年火热的新股申购为例,其潜在高收益吸引各路资金竞相角逐。今年以来,新股发行加速,尽管中签率屡创新低,市场打新热情不减,公募基金成为基民分享新股收益机会的主流方式。第三方机构报告显示,“以债券驻底、打新增厚收益”(固收+新股申购)已成为定期开放混合基金的主流策略,应从固定收益管理能力、打新运营水平、底仓选股能力三个方面来筛选此类基金。Wind数据显示,自2015年至2016年8月10日期间新股申购情况为例,鹏华基金以累计3721只新股获配个数、累计15.83亿的新股获配总金额在同业基金公司中位列首位,稳居新股申购第一阵营。

与一级打新市场类似,一级半的定向增发市场因自备“折扣安全垫”,成为公募基金增强收益的另一类标的。鹏华基金作为定向增发市场中的重要机构投资者,相关团队已经有近10年的投资经验,在 2006年第一批获得社保定增委托资格,2015年第一批获得银行定增委托资格。鹏华基金投研团队丰富的项目投资经验和风险管理经验,有助于甄选优质定增标的。在定向增发领域的投资技能已获得市场投资者的认可,鹏华旗下首只定增主题的公募基金——鹏华增瑞也已于近期发行成立。

A股、港股、海外市场均呈现出阶段性局部主题投资机会,也都有机会成为固定收益PLUS增强收益的投资方向。鹏华基金相关投研人士表示,鹏华基金旗下的主动权益投资团队、量化投资团队和海外投资团队均储备了相应的投资策略,未来也将付之具体的公募基金,为投资者提供更多固定收益PLUS的资产配置工具。

以海外市场为例,越来越多的境外市场价值洼地,以被内地投资者所重视。而由于居民个人的外币汇兑额度受限、且持有外汇的投资渠道不多,QDII基金已经成为个人投资者境外资产配置最便捷的方式。

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